Exhibit 99.3

 

   Jan Historical   Alt-5 Historical   Pro Forma Adjustments a   Notes  Pro Forma Combined 
Assets                       
Cash  $61   $6,155   $—      $6,216 
Trade receivables, net   331    50    —       381 
Digital assets and other receivables   —    12,437    —       12,437 
Marketable securities   —    6    —       6 
Prepaid expenses and other current assets   799    233    —       1,032 
Total current assets   1,191    18,881    —       20,072 
Property and equipment, net   —    —    —       — 
Intangible assets - Soin, net   17,203    —    —       17,203 
Marketable securities   180    —    —       180 
Other intangible assets, net   4    —    —       4 
Goodwill   —    —    21,684   b/c   21,684 
Total assets  $18,578   $18,881   $21,684      $59,143 
Liabilities and Stockholders’ Equity                       
Liabilities:                       
Accounts payable  $2,034   $418   $—      $2,452 
Accrued liabilities   2,541    —    —       2,541 
Due to Soin   2,900    —    —       2,900 
Related party notes payable   600    —    —       600 
Loans and other payables   —    3,869    —       3,869 
Convertible debentures   —    1,686    —       1,686 
Digital assets and other payables   —    18,592    —       18,592 
Total current liabilities   8,075    24,565    —       32,640 
Notes payable   1,806    —    —       1,806 
Related party notes payable   504    —    —       504 
Deferred taxes   564    —    —       564 
Total liabilities   10,949    24,565    —       35,514 
Commitments and contingencies                       
Mezzanine Equity                       
Convertible preferred stock - Series S   3,856    —    —       3,856 
Stockholders’ equity:                       
Common stock   5    3    (3)  c   5 
Series B convertible preferred stock   —    —    8,552  

b

   8,552 
Series S convertible preferred stock   7,993    —    —       7,993 
Paid-in capital   48,553    16,960    (9,512)  b/c   56,001 
Accumulated and other comprehensive income   —    (2,914)   2,914   c   — 
Accumulated deficit   (52,778)   (19,733)   19,733  

c

   (52,778)
Equity attributable to Live stockholders   3,773    (5,684)   21,684       19,773 
Non-controlling interest        —    —       — 
Total stockholders’ equity  $3,773   $(5,684)  $21,684      $19,773 
Total liabilities and stockholders’ equity  $18,578   $18,881   $21,684      $59,143 

 

a The Alt-5 closing balance sheet has not yet been valued in accordance with ASC 805, nor have existing leases under the guidance of ASC 842 been added. Consequently, additional adjustments will be required upon completion of the valuation.

 

b Record $16.0 million (consideration) in common and Series B convertible preferred stock as goodwill.

 

c Reverses equity of Alt-5 and offsets against goodwill.

 

 

 

 

   Jan Historical   Alt-5 Historical   Pro Forma Adjustments   Notes  Pro Forma Combined 
Revenues  $—   $11,972   $     —      $11,972 
Cost of revenues   —    —    —       — 
Gross profit   —    11,972    —       11,972 
                        
Operating expenses:                       
Sales, general and administrative expenses   4,746    8,084    —       12,830 
Impairment expense   15,100    —    —       15,100 
Total operating expenses   19,846    8,084    —       27,930 
Operating (loss) income   (19,846)   3,888    —       (15,958)
Other (expense) income:                       
Interest income (expense), net   2,250    (654)   —       1,596 
Unrealized loss on marketable securities   (926)   —    —       (926)
Fair value adjustment on digitals assets and other payables   —    (446)   —         
Foreign exchange loss   —    (20)   —       (20)
Other income   998    591    —       1,589 
Total other income, net   2,322    (529)   —       2,239 
(Loss) income before provision for income taxes   (17,524)   3,359    —       (13,719)
Income tax benefit   (429)   —    —       (429)
Net (loss) income from continuing operations   (17,095)   3,359    —       (13,290)
Income from discontinued operations   10,254    —    —       10,254 
Income tax provision for discontinued operations   971    —    —         
Net income from discontinued operations   9,283    —    —       10,254 
Net (loss) income  $(7,812)  $3,359   $—      $(3,036)
                        
Income (loss) per share:                       
Net loss per share from continuing operations, basic and diluted  $(4.27)               $(3.32)
Net income per share from discontinued operations, basic  $2.32                $2.56 
Net income per share from discontinued operations, diluted  $2.09                $2.31 
Net loss per share, basic and diluted  $(1.95)               $(0.76)
                        
Weighted average common shares outstanding:                       
Basic   4,005,334                 4,005,334 
Diluted   4,444,361                 4,444,361 

 

 

 

 

   Jan Historical   Alt-5 Historical   Pro Forma Adjustments   Notes  Pro Forma Combined 
Revenues  $—   $3,563   $—      $3,563 
Cost of revenues   —    —    —       — 
Gross profit   —    3,563    —       3,563 
                        
Operating expenses:                       
Sales, general and administrative expenses   1,806    2,322    —       4,128 
Total operating expenses   1,806    2,322    —       4,128 
Operating (loss) income   (1,806)   1,241    —       (565)
Other expense:                       
Interest expense, net   (252)   (213)   —       (465)
Unrealized loss on marketable securities   (190)   —    —       (190)
Fair value adjustment on digitals assets and other payables   —    (1,163)           (1,163)
Foreign exchange loss   —    —    —       — 
Other income   29    —    —       29 
Total other expense, net   (413)   (1,376)   —       (1,789)
Loss before provision for income taxes   (2,219)   (135)   —       (2,354)
Income tax benefit   (75)   —    —       (75)
Net loss  $(2,144)  $(135)  $—      $(2,279)
                        
Income (loss) per share:                       
Net loss per share, basic and diluted  $(0.34)               $(0.36)
                        
Weighted average common shares outstanding:                       
Basic   6,308,331                 6,308,331 
Diluted   6,308,331                 6,308,331